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9月份，網(wǎng)貸行業(yè)問題平臺(tái)數(shù)量再度高企—— 網(wǎng)貸投資需防流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)
▲ 據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，9月份停業(yè)及問題網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量為70家。其中不少平臺(tái)都是通過較高返利吸引投資者投資的
▲ 對個(gè)人投資者來說，要理性理財(cái)，牢記收益和風(fēng)險(xiǎn)的正相關(guān)關(guān)系。一些喜歡追逐高收益的“羊毛黨”，更要注意平臺(tái)在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)下可能出現(xiàn)的“地雷”
對于網(wǎng)貸投資者來說，“跑路”始終是心中的痛。
在四川成都工作的陳睿是一位理財(cái)愛好者。在他看來，雖然收入不高，但財(cái)還是要理的，也不排斥包括網(wǎng)貸在內(nèi)的一些新型理財(cái)產(chǎn)品。談及對該類產(chǎn)品的印象，陳睿坦言：“過去買網(wǎng)貸平臺(tái)的理財(cái)產(chǎn)品，用四個(gè)字來概括就是‘提心吊膽’，總怕它哪天就突然跑路了。”不過，隨著對包括網(wǎng)貸在內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融專項(xiàng)整治工作逐步推進(jìn)，網(wǎng)貸行業(yè)開始呈現(xiàn)良性退出的積極現(xiàn)象，也重新贏得了一些公眾的認(rèn)可。但與此同時(shí)，一些新的風(fēng)險(xiǎn)開始在網(wǎng)貸行業(yè)中出現(xiàn)。
問題網(wǎng)貸數(shù)量再度上升
2017年9月份，網(wǎng)貸行業(yè)問題平臺(tái)數(shù)量再度高企。數(shù)據(jù)顯示，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，9月份停業(yè)及問題平臺(tái)數(shù)量為70家，其中問題平臺(tái)44家（跑路12家、提現(xiàn)困難31家、經(jīng)偵介入1家），停業(yè)平臺(tái)25家、轉(zhuǎn)型平臺(tái)1家。其中，國資地雷、銀行存管地雷等各種話題引起市場熱議，部分平臺(tái)已經(jīng)立案。例如，北京平臺(tái)盼貸網(wǎng)被北京市公安局朝陽分局經(jīng)濟(jì)犯罪偵查大隊(duì)查封；中凱拓富(北京)金融信息服務(wù)有限公司(“酷盈網(wǎng)”)被北京警方以涉嫌從事非法集資活動(dòng)查處。
為何問題平臺(tái)數(shù)量又現(xiàn)上升？“此次問題平臺(tái)屬于集中爆發(fā)，其中不少平臺(tái)都是高返平臺(tái)，即通過較高的返利來吸引投資者投資的平臺(tái)。這樣的平臺(tái)一旦投資人撤資，流動(dòng)性就容易出現(xiàn)問題，進(jìn)而就可能‘爆雷’。”網(wǎng)貸之家研究員陳曉俊表示。
蘇寧金融研究院高級研究員薛洪言表示：“之所以近期網(wǎng)貸行業(yè)問題平臺(tái)多發(fā)，直接導(dǎo)火索應(yīng)該是風(fēng)險(xiǎn)保證金不足或第三方擔(dān)保機(jī)制失效，根本原因可能在于平臺(tái)交易規(guī)模下降帶來流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、底層資產(chǎn)遭遇集中欺詐導(dǎo)致不良的急速攀升等。”在他看來，在平臺(tái)流量方面，隨著監(jiān)管趨嚴(yán)，網(wǎng)貸行業(yè)正處于加速分化階段，小平臺(tái)因資質(zhì)稍差，面臨客戶流失的困擾；在資產(chǎn)端，隨著多方力量加速入局消費(fèi)金融，小平臺(tái)可以獲得的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)數(shù)量也快速下降，劣質(zhì)資產(chǎn)比重提升，便會(huì)帶來不良率的快速攀升。
流動(dòng)性困局凸顯
針對流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的問題，實(shí)際上，早在國慶中秋小長假前夕，北京市互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì)（下稱協(xié)會(huì)）就提示各網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)一定要高度重視2017年下半年面對的短期流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，市場主體要理性面對，酌情調(diào)處，穩(wěn)步退出。
“目前短期流動(dòng)性困局的原因主要有兩個(gè)。”協(xié)會(huì)分析認(rèn)為，第一，從外部原因看，全球環(huán)境下各經(jīng)濟(jì)體發(fā)展的不平衡。美元進(jìn)入加息縮表周期，方向確定。對網(wǎng)貸行業(yè)來說，不僅融資難度增加，更要面對新一輪欺詐高峰和流動(dòng)性短缺高峰。
第二，網(wǎng)貸行業(yè)作為最后的民間融資可獲得性渠道，最終會(huì)匯集整體金融系統(tǒng)的欺詐風(fēng)險(xiǎn)，其基礎(chǔ)資產(chǎn)趨于劣化。房地產(chǎn)調(diào)控措施密集出臺(tái)之后，高流動(dòng)性資金和要求高收益的高風(fēng)險(xiǎn)資金逐層流入網(wǎng)貸行業(yè)，網(wǎng)貸行業(yè)服務(wù)的資金結(jié)構(gòu)趨于更高的流動(dòng)性和更高的收益率。資產(chǎn)和資金的匹配性下降，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)隨之凸現(xiàn)。
風(fēng)險(xiǎn)需理性認(rèn)識(shí)
如何才能避免陷入流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的困境？協(xié)會(huì)表示，對網(wǎng)貸平臺(tái)來說，首先是進(jìn)一步落實(shí)監(jiān)管備案要求，加快內(nèi)部合規(guī)整改節(jié)奏。同時(shí)，還要提升反欺詐能力和要求，提高風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力，理性對待能力要求較高、流動(dòng)性要求過強(qiáng)的現(xiàn)金貸等業(yè)務(wù)。堅(jiān)持小額分散的原則，對于超限額資產(chǎn)減存量停增量，堅(jiān)決清理，降低余額資產(chǎn)的集中度。
此外，還要合理引導(dǎo)投資資金，堅(jiān)決杜絕資金錯(cuò)配，堅(jiān)決不提供違規(guī)的流動(dòng)性過強(qiáng)的活期類業(yè)務(wù)。強(qiáng)化機(jī)構(gòu)自身運(yùn)營能力，優(yōu)化團(tuán)隊(duì)，縮減成本，提高現(xiàn)金流管理能力。加快建立網(wǎng)絡(luò)仲裁等高效貸后管理能力，提高違約成本。加快建立行業(yè)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)對沖機(jī)制，充分發(fā)揮產(chǎn)登、存管、信披等既有基礎(chǔ)設(shè)施的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警能力。最后，要理性面對行業(yè)發(fā)展，做好同業(yè)并購等退出工作。
值得注意的是，對個(gè)人投資者來說，要理性理財(cái)，牢記收益和風(fēng)險(xiǎn)的正相關(guān)關(guān)系。特別是一些喜歡追逐高收益的“羊毛黨”，更要注意平臺(tái)在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)下可能出現(xiàn)的“地雷”。業(yè)內(nèi)人士提醒，由于近期一些熱點(diǎn)事件的緣故，不少推手市場羊毛群名已改頭換面，比原先更加隱蔽；在公告中也不直接報(bào)價(jià)和使用羊毛鏈接，而是將第三方工具鏈接發(fā)送給小窗詢價(jià)的羊毛黨。
“在獲得返現(xiàn)后，羊毛黨還面臨著一個(gè)最大的風(fēng)險(xiǎn)——踩雷風(fēng)險(xiǎn)。”網(wǎng)貸之家研究員蘇筱芮表示，近期暴雷平臺(tái)的背后，多多少少都離不開羊毛黨的身影。盡管普通投資人在投資網(wǎng)貸時(shí)也會(huì)遇到踩雷風(fēng)險(xiǎn)，但部分追逐高返的羊毛黨群體可謂“身處雷池”；一些推手為順利拿到傭金，在群內(nèi)承諾“雷了包賠”，其公信力比起網(wǎng)站市場中的返現(xiàn)賠付大打折扣。此外，一些惡意詐騙平臺(tái)勾結(jié)高返推手，聯(lián)合做局坑害羊毛黨本金，事后維權(quán)舉步維艱。經(jīng)濟(jì)日報(bào)·中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者 錢箐旎
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