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伯安財(cái)經(jīng)資訊：中國(guó)企業(yè)走出去，已經(jīng)是國(guó)家的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略，對(duì)此，中國(guó)政府正在進(jìn)行一系列的改革便利企業(yè)走出國(guó)門。比如，全面地簡(jiǎn)化中國(guó)資本到海外投資的審批流程。從已公布的數(shù)據(jù)可以看到，2014年中國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資達(dá)到1000億美元以上。其中不少投資進(jìn)入了歐洲。2014年中國(guó)的投資者將大筆的資本投資于英國(guó)房地產(chǎn)意大利能源行業(yè)等多個(gè)領(lǐng)域。
已有的研究報(bào)告顯示，2014年中國(guó)對(duì)歐洲的直接投資達(dá)到180億美元，幾乎是2013年的兩倍。而過(guò)去4年，中國(guó)企業(yè)對(duì)歐洲的直接投資基本保持在100億美元。這些數(shù)據(jù)顯示，近幾年來(lái)的中國(guó)經(jīng)濟(jì)放緩，并沒(méi)有減弱中國(guó)企業(yè)對(duì)外投資的興趣，反之，中國(guó)國(guó)內(nèi)投資機(jī)會(huì)下降使得中國(guó)企業(yè)更有意愿進(jìn)入海外市場(chǎng)。
英國(guó)是中國(guó)對(duì)歐洲直接投資的首選地，2014年中國(guó)企業(yè)在英國(guó)的直接投資達(dá)到51億美元。而且，2008年美國(guó)金融危機(jī)以來(lái)，歐洲經(jīng)濟(jì)一直疲弱不興，特別是歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)爆發(fā)，不僅使得大量的資本流出歐洲市場(chǎng)，也讓歐洲各種資產(chǎn)的價(jià)格暴跌，這自然為中國(guó)企業(yè)直接投資歐洲市場(chǎng)提供了一個(gè)良好的機(jī)會(huì)。比如近幾年，隨著國(guó)內(nèi)對(duì)葡萄酒興趣的升溫，中國(guó)企業(yè)及私人紛紛進(jìn)入法國(guó)收購(gòu)葡萄酒酒莊。可以說(shuō)，近幾年法國(guó)葡萄酒酒莊的收購(gòu)案幾乎都能夠看到中國(guó)企業(yè)家的身影，這種熱度最近才有所降溫。
還有，在過(guò)去十年，70%中國(guó)對(duì)歐洲投資基本上會(huì)投向經(jīng)濟(jì)恢復(fù)快、度過(guò)了金融危機(jī)風(fēng)險(xiǎn)低的國(guó)家，但是最近這種趨勢(shì)有所改變，中國(guó)企業(yè)對(duì)歐洲的投資瞄準(zhǔn)了經(jīng)濟(jì)較弱的歐洲外圍國(guó)家正在私有化的資產(chǎn)。但是這種趨勢(shì)已經(jīng)引起了歐洲國(guó)家的一些擔(dān)憂，歐洲國(guó)家是不是在賤賣自己的資產(chǎn)。最近希臘港口收購(gòu)問(wèn)題就是一個(gè)明顯的例子。
可以說(shuō)，中國(guó)企業(yè)走出去，特別是進(jìn)入發(fā)達(dá)國(guó)家市場(chǎng)，應(yīng)該是一件好事。當(dāng)前人民幣的強(qiáng)勢(shì)更是為中國(guó)企業(yè)走出去提供了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。但是中國(guó)企業(yè)要真正走出去，就得有一系列的知識(shí)準(zhǔn)備。如果這些知識(shí)準(zhǔn)備不足，走出去的企業(yè)將面臨著一系列的風(fēng)險(xiǎn)。
首先是走出去企業(yè)的產(chǎn)業(yè)及行業(yè)的選擇。如果走出去的企業(yè)僅是以國(guó)內(nèi)成功的經(jīng)驗(yàn)移植到海外投資，那么這種投資的成功概率是相當(dāng)不確定的。比如，當(dāng)前不少企業(yè)海外直接投資進(jìn)入英國(guó)、美國(guó)及澳大利亞的房地產(chǎn)市場(chǎng)及商業(yè)地產(chǎn)。對(duì)于房地產(chǎn)市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，這些企業(yè)在國(guó)內(nèi)經(jīng)營(yíng)都是無(wú)往而不勝，因?yàn)橹袊?guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)是一個(gè)剛發(fā)展起來(lái)的市場(chǎng)。但對(duì)于歐美國(guó)家來(lái)說(shuō)，房地產(chǎn)市場(chǎng)是一個(gè)經(jīng)歷了幾百年的成熟市場(chǎng)，這個(gè)市場(chǎng)不僅具有商業(yè)的周期性，也有完全不同的法律法規(guī)。如果中國(guó)的企業(yè)進(jìn)入美國(guó)、英國(guó)及澳大利亞房地產(chǎn)市場(chǎng)，其購(gòu)買的對(duì)象僅是中國(guó)居民，那么這些企業(yè)投資要面臨更多的風(fēng)險(xiǎn)。比如，最近澳大利亞就正在計(jì)劃出臺(tái)法律對(duì)非居民購(gòu)買住房進(jìn)行限制等。
其次是政治風(fēng)險(xiǎn)。這里不僅在各國(guó)政府不斷更替問(wèn)題，也有地緣政治的沖突問(wèn)題。早幾年，國(guó)內(nèi)不少企業(yè)進(jìn)入利比亞開發(fā)能源項(xiàng)目，建設(shè)城市基礎(chǔ)設(shè)施及住房建設(shè)，但是利比亞戰(zhàn)爭(zhēng)一爆發(fā)，不少企業(yè)都血本無(wú)歸。還有，在民主制社會(huì)，政府的權(quán)力更替是十分頻繁的事情。許多經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目隨時(shí)都可能由于政治需要而改變。在海外投資的政治風(fēng)險(xiǎn)相當(dāng)巨大。
第三是法律法規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)企業(yè)進(jìn)入海外市場(chǎng)，不僅對(duì)所在國(guó)的法律法規(guī)不是太清楚，了解有限，即使聘用當(dāng)?shù)氐姆扇耸浚矡o(wú)法完全保證企業(yè)在所在國(guó)所遇到各種法律難題。我就知道中國(guó)有一家大型國(guó)有企業(yè)，在南美收購(gòu)了一家大型銅礦。就是因?yàn)椋瑢?duì)當(dāng)?shù)仃P(guān)于工人保障的法律法規(guī)不了解，最后被陷入困境不得不離開。
還有，對(duì)于知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)及消費(fèi)者保護(hù)的問(wèn)題。在中國(guó)，阿里巴巴可以在淘寶網(wǎng)賣假貨，其理由他們?cè)诟倪M(jìn)，但不能夠杜絕。但是在加拿大，任何網(wǎng)站賣假貨，不僅僅在于涉及到消費(fèi)者利益保護(hù)問(wèn)題，更在于涉及到知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)的問(wèn)題。在后一種情況下，賠償起來(lái)上百萬(wàn)加元。有哪家企業(yè)敢冒這樣的風(fēng)險(xiǎn)。還有，小米手機(jī)在中國(guó)市場(chǎng)可暢通無(wú)阻，但是一到印度就行不通。問(wèn)題在哪里，也是知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)的問(wèn)題。
再就是匯率風(fēng)險(xiǎn)。可以說(shuō)，當(dāng)前國(guó)際市場(chǎng)各國(guó)匯率如此波動(dòng)，特別是一些邊緣弱勢(shì)國(guó)家更是如此。如果企業(yè)沒(méi)有對(duì)匯率問(wèn)題有清楚的認(rèn)識(shí)，那么海外投資將面臨著巨大的匯率風(fēng)險(xiǎn)。比如，這兩天阿塞拜疆本幣對(duì)美元貶值33.5%。如果企業(yè)在該地投資沒(méi)有把匯率風(fēng)險(xiǎn)考慮進(jìn)去，肯定會(huì)嚴(yán)重虧損。去年俄羅斯、阿根廷的情況也是如此。
總之，中國(guó)企業(yè)走出去是一個(gè)重大進(jìn)步，但是海外市場(chǎng)面臨著巨大風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)要考慮清楚。
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